8月28日，神華集團(tuán)和國電集團(tuán)收到國資委通知，同意神華集團(tuán)與國電集團(tuán)實(shí)施聯(lián)合重組，神華集團(tuán)更名為國家能源投資集團(tuán)，作為重組后的母公司，吸收合并國電集團(tuán)。

神華集團(tuán)方面接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，“合并后的國家能源投資集團(tuán)，將涵蓋煤炭開采與銷售、發(fā)電與熱力生產(chǎn)、港口鐵路航運(yùn)、煤化工、金融、節(jié)能與裝備制造等業(yè)務(wù)，橫跨多個(gè)行業(yè)門類。未來國家能源投資集團(tuán)將成為擁有煤炭、火電、風(fēng)電及煤制油煤化工四大平臺。”

同時(shí)，國電集團(tuán)旗下上市公司國電電力擬以其直接或間接持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)，與神華集團(tuán)旗下上市公司中國神華直接或間接持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)，共同組建合資公司。國電電力擁有合資公司控股權(quán)。“設(shè)立合資公司對雙方重合度較高的火電發(fā)電業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，有利于深化雙方業(yè)務(wù)合作，形成長期穩(wěn)定的煤炭供應(yīng)體系，大幅提升神華與國電的煤電一體化程度，有效平抑煤炭和電力價(jià)格波動(dòng)，形成國家能源投資集團(tuán)的核心競爭力。”神華集團(tuán)方面表示。

神華國電重組落地

自6月初中國神華與國電電力停牌以來，神華集團(tuán)與國電集團(tuán)的重組預(yù)期便一直是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。歷經(jīng)近三個(gè)月后，國資委于8月28日發(fā)布消息稱，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國國電集團(tuán)公司與神華集團(tuán)有限公司合并重組為國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司。至此，國電神華合并重組落地。

根據(jù)中國神華和國電電力8月28日晚發(fā)布的公告，神華集團(tuán)和國電集團(tuán)于8月28日收到國資委《關(guān)于中國國電集團(tuán)公司與神華集團(tuán)有限責(zé)任公司重組的通知》，同意神華集團(tuán)與國電集團(tuán)實(shí)施聯(lián)合重組，神華集團(tuán)更名為國家能源投資集團(tuán)，作為重組后的母公司，吸收合并國電集團(tuán)。

神華集團(tuán)旗下?lián)碛猩鲜泄局袊袢A，國電集團(tuán)則擁有國電電力、龍?jiān)醇夹g(shù)、*ST平能、英力特等多家上市公司。中國神華表示，完成集團(tuán)合并及更名后，國家能源投資集團(tuán)將繼續(xù)為公司的控股股東。國電電力等國電集團(tuán)旗下上市公司也公告稱，公司實(shí)際控制人將由國電集團(tuán)變更為國家能源投資集團(tuán)。

根據(jù)公告，重組整合后，按照2016年年底口徑計(jì)算，國家能源投資集團(tuán)資產(chǎn)總額1.78萬億元，資產(chǎn)負(fù)債率62.9%，煤炭產(chǎn)銷量分別為4.8億噸和5.8億噸，發(fā)電總裝機(jī)2.26億千瓦。其中，火電裝機(jī)1.67億千瓦，年消耗煤炭3億噸，營業(yè)總收入接近4307億元，在世界500強(qiáng)的排名接近100位(目前神華集團(tuán)270位、國電集團(tuán)345位)，員工總數(shù)32.7萬人。

神華集團(tuán)和國電集團(tuán)合并后，國家能源投資集團(tuán)將形成煤炭、常規(guī)能源發(fā)電(火、水)、新能源、交通運(yùn)輸(鐵路、港口、航運(yùn))、煤化工、產(chǎn)業(yè)科技、節(jié)能環(huán)保、產(chǎn)業(yè)金融8大產(chǎn)業(yè)板塊，未來將以更加突出的戰(zhàn)略定位，更加明確的發(fā)展方向，致力于建設(shè)全球領(lǐng)先的現(xiàn)代綜合能源集團(tuán)。

整合火電資產(chǎn)

作為此次合并的重要組成部分，國電電力擬以其直接或間接持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)，與中國神華直接或間接持有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)，共同組建合資公司。合資公司組建后，國電電力擁有合資公司控股權(quán)。根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)估結(jié)果，國電電力出資的標(biāo)的資產(chǎn)的作價(jià)合計(jì)約為373.73億元，中國神華出資的標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)合計(jì)約為292.74億元。

具體看，國電電力本次標(biāo)的資產(chǎn)涉及控股在運(yùn)裝機(jī)容量2966.75萬千瓦，參股在運(yùn)裝機(jī)容量462萬千瓦，在建裝機(jī)容量756萬千瓦。中國神華本次標(biāo)的資產(chǎn)涉及控股在運(yùn)裝機(jī)容量2783萬千瓦，參股在運(yùn)裝機(jī)容量440萬千瓦，在建裝機(jī)容量396萬千瓦。國電電力稱，選擇雙方資產(chǎn)區(qū)域重合度較高的火電發(fā)電業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，將有效解決國電電力與中國神華在相關(guān)區(qū)域發(fā)電業(yè)務(wù)的同業(yè)競爭情況。

國電電力指出，本次交易中，中國神華標(biāo)的資產(chǎn)主要集中在浙江、安徽、江蘇等地，將進(jìn)一步提高公司在上述區(qū)域電力市場的占有率，市場競爭優(yōu)勢更加明顯。本次交易有利于深化國電電力和中國神華雙方業(yè)務(wù)合作，形成長期穩(wěn)定的煤炭供應(yīng)關(guān)系，充分發(fā)揮煤電產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng);實(shí)現(xiàn)在發(fā)電領(lǐng)域的優(yōu)勢互補(bǔ)、資源共享、技術(shù)融合和管理協(xié)同，提高合資公司發(fā)電業(yè)務(wù)的區(qū)域競爭力，避免重復(fù)投資，降低產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)。

國電電力稱，通過與中國神華設(shè)立合資公司，國電電力控股裝機(jī)容量將增加至8029萬千瓦，增幅約為53.05%，電力業(yè)務(wù)在裝機(jī)規(guī)模、發(fā)電量以及市場占有率等方面都將大幅提升;本次交易完成后，公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模將大幅增加，營業(yè)收入、合并報(bào)表凈利潤將較大幅度提高;本次交易將進(jìn)一步增強(qiáng)公司電力業(yè)務(wù)的核心競爭力，為國電電力建成國內(nèi)領(lǐng)先、國際一流的綜合性電力上市公司的發(fā)展戰(zhàn)略打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

打造四大平臺

業(yè)內(nèi)人士指出，此次神華集團(tuán)與國電集團(tuán)的重組，是能源企業(yè)中的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，開拓了能源系國企改革新的探索之路，對于國企改革具有重要指導(dǎo)意義。神華集團(tuán)與國電集團(tuán)的重組打破了行業(yè)格局，將在能源產(chǎn)業(yè)引發(fā)新一輪的煤電企業(yè)合并熱潮。

神華集團(tuán)方面對中國證券報(bào)記者表示，“按照神華和國電兩大集團(tuán)目前的業(yè)務(wù)范圍，合并后的國家能源投資集團(tuán)將涵蓋煤炭開采與銷售、發(fā)電與熱力生產(chǎn)、港口鐵路航運(yùn)、煤化工、金融、節(jié)能與裝備制造等業(yè)務(wù)，橫跨多個(gè)行業(yè)門類。未來國家能源投資集團(tuán)將成為擁有煤炭、火電、風(fēng)電及煤制油煤化工四大世界一流平臺?！?/span>

上述業(yè)內(nèi)人士指出，在能源市場化改革中，煤、電兩大行業(yè)之間如何平衡，是煤電企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。在以往的煤價(jià)上漲過程中，電力企業(yè)為了降低成本紛紛進(jìn)入煤炭領(lǐng)域。五大電力集團(tuán)均持有煤礦，總產(chǎn)能超過25000萬噸。而神華集團(tuán)早已進(jìn)入發(fā)電領(lǐng)域，計(jì)劃到2020年底火電裝機(jī)達(dá)到1.18億千瓦。煤電企業(yè)的上下游供需關(guān)系早已彼此滲入。此次神華集團(tuán)與國電集團(tuán)的重組，將引發(fā)煤電產(chǎn)業(yè)鏈的深度縱向整合，發(fā)揮彼此的協(xié)同效應(yīng)。

“未來具有優(yōu)勢資源的煤炭企業(yè)與火電企業(yè)組成煤電一體化經(jīng)營實(shí)體將成為常態(tài)。此次通過設(shè)立合資公司，對雙方重合度較高的火電發(fā)電業(yè)務(wù)進(jìn)行整合，有利于深化雙方業(yè)務(wù)合作，形成長期穩(wěn)定的煤炭供應(yīng)關(guān)系，大幅提升神華與國電的煤電一體化程度，有效平抑煤炭和電力價(jià)格波動(dòng)，形成國家能源投資集團(tuán)的核心競爭力?！鄙袢A集團(tuán)方面告訴中國證券報(bào)記者。